La bajada del euríbor en octubre no evitará el encarecimiento de las hipotecas variables
El coste dependerá de cuándo se revise el préstamo y de las próximas decisiones del BCE
El euríbor a un año ha dado una de cal y otra de arena en octubre. La buena noticia es que este índice, usado mayoritariamente en España para calcular el interés de las hipotecas variables, cerrará el mes con un valor medio de alrededor del 3,23%; ligeramente por debajo del registro de septiembre (3,247%). Pero ese pequeño descenso, según el analista hipotecario del comparador financiero HelpMyCash.com, Miquel Riera, no se traducirá en una rebaja de las cuotas de estos productos.
De hecho, este experto asegura que “los hipotecados a tipo variable que tengan una revisión de interés de aquí a finales de año notarán un aumento de las mensualidades”. Ahora bien, matiza que ese incremento será mayor o menor en función de las decisiones que tome el Banco Central Europeo antes de que acabe 2026 o durante los primeros meses del 2027.
1.020 euros más al año de media
El encarecimiento de las hipotecas variables en la próxima revisión tiene una explicación sencilla. Según Riera, el interés de estos productos se cambia una vez cada seis o 12 meses, a contar desde la firma de la escritura. Al llegar la fecha señalada, si el euríbor ha subido respecto a la anterior actualización, el tipo aplicado subirá y las cuotas se encarecerán. Y si ha bajado, las mensualidades cobradas a partir de entonces serán más baratas.
El valor medio del euríbor en octubre (3,23%) será inferior al del mes pasado, pero notablemente superior al registrado tanto hace un año como hace un semestre: 2,187% y 2,747%, respectivamente. En consecuencia, explica el experto de HelpMyCash, “las hipotecas variables con revisión anual o semestral en noviembre pasarán a tener unas cuotas sensiblemente más caras”.
Desde el comparador ofrecen los siguientes ejemplos calculados para una hipoteca variable media de 150.000 euros, a 25 años y con un tipo de euríbor más 1%. Con una revisión anual, las cuotas subirán de los 726 a los 811 euros mensuales, aproximadamente: 85 euros más al mes y casi 1.020 euros más al año. Y con una actualización semestral, las mensualidades pasarán de 771 a 811 euros, aproximadamente; lo que representa un incremento de unos 40 euros al mes y de unos 240 euros más al semestre.
Calma tensa en los bancos centrales
Aun así, el experto de HelpMyCash admite que la situación podría haber sido peor si el euríbor hubiera mantenido su tendencia al alza. De hecho, el valor de este índice había experimentado un importante ascenso en los meses anteriores (del 2,221% de febrero al 3,247% de septiembre), adelantándose a las subidas de tipos que el Banco Central Europeo (BCE) llevó a cabo en junio y en septiembre para controlar la elevada inflación de la eurozona, que alcanzó el 3,8% el mes pasado (4,9% en España).
En octubre, en cambio, se ha producido un estancamiento del euríbor, cuyo valor medio ha descendido ligeramente hasta el 3,23% tras encadenar tres meses consecutivos al alza (julio, agosto y septiembre). Según Miquel Riera, esto se explica por las previsiones que apuntaban a que el Banco Central Europeo no subiría sus tipos de nuevo en su reunión de este 29 de octubre, como así ha sido finalmente.
El BCE no quiere que una subida de tipos en octubre provoque una ralentización de la economía de la eurozona, que ya está tocada por el incremento del precio de los bonos de algunos países (Francia, sobre todo). Este organismo prefiere esperar a que se aclare el panorama en Oriente Medio, cuyo conflicto se encuentra en punto muerto mientras Estados Unidos se prepara para sus elecciones mid-term.
El precio del combustible marcará la tendencia
Este estancamiento, sin embargo, no tiene por qué mantenerse hasta que termine el año. Según el analista de HelpMyCash, “todo dependerá de cuál sea la evolución de los conflictos armados que afectan a Ucrania y, sobre todo, a Oriente Medio”. La guerra que se libra en ambos territorios eleva el precio del combustible y la inflación, lo que influye en la política monetaria aplicada por el Banco Central Europeo.
Si las partes en conflicto llegan a un acuerdo antes de que acabe el año, es probable que el precio del combustible se reduzca y que la inflación se modere. En este escenario optimista, según Riera, “el Banco Central Europeo no se vería obligado a subir sus tipos en diciembre, por lo que el euríbor podría terminar el 2026 con un ligero descenso y situarse alrededor del 3% o hasta por debajo”.
En cambio, si no se alcanza un acuerdo y los conflictos se recrudecen a finales de este año, lo más probable es que el precio del combustible vuelva a dispararse, así como la inflación. Desde el comparador aseguran que, en este escenario pesimista, el BCE subiría sus tipos tanto en diciembre como a principios del año que viene, lo que llevaría al euríbor a terminar el 2026 en torno al 3,5%.
