El pasado 11 de junio, el Banco Central Europeo (BCE) decidió incrementar sus tipos de interés para contener el aumento de la inflación provocada por el conflicto en Oriente Medio.

Sin embargo, frente al temor habitual de los ciudadanos con hipotecas a tipo variable, el euríbor a 12 meses se ha estancado y cerrará el mes de junio con un valor medio de alrededor del 2,80%, una cifra prácticamente idéntica al 2,804% registrado en mayo.

Según Miquel Riera, experto hipotecario del comparador financiero HelpMyCash.com, esta estabilización se debe a que el índice ya había anticipado las decisiones del BCE, habiendo descontado previamente el impacto de hasta dos subidas de tipos. A esto se suman los recientes intentos por alcanzar un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. El euríbor ya había experimentado una fuerte tendencia al alza como reacción a la crisis en Oriente Medio, pasando de un 2,221% en febrero al 2,804% en mayo.

A pesar del frenazo en la subida del índice, las familias que tengan que revisar sus hipotecas variables próximamente sufrirán un encarecimiento de sus cuotas. El valor de cierre de junio sigue siendo superior al registrado hace un año (2,081%) y hace seis meses (2,267%). Para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años (con un tipo de euríbor más 1%), las cuotas experimentarán un aumento de unos 58 euros mensuales si la revisión es anual (casi 700 euros más al año), y de unos 43 euros al mes si la actualización es semestral.

El panorama para el resto del año estará fuertemente ligado a la situación geopolítica. Si Estados Unidos e Irán logran consolidar un acuerdo de paz, la inflación podría reducirse, lo que llevaría al BCE a mantener los tipos y permitiría que el euríbor bajara ligeramente hasta situarse en torno al 2,6%.

Por el contrario, si el conflicto se recrudece, el BCE podría verse obligado a subir los tipos una o dos veces más en 2026, lo que empujaría al euríbor a superar la barrera del 3%.

Aun en el caso más optimista de que el euríbor termine descendiendo, los expertos advierten que esto no abaratará la oferta de las entidades bancarias. El nivel de competencia actual entre los bancos no es tan agresivo como en años anteriores, por lo que no sienten la necesidad de rebajar sus intereses para captar clientes. Además, el alto precio de la vivienda incrementa el riesgo potencial de impago, lo cual desincentiva por completo una reducción en los márgenes de las entidades financieras.