Productos de inversión: ¿qué son los seguros Unit Linked?

Uno de los productos de inversión que más está creciendo en los últimos años, y que quizás no conozcas son los Unit Linked (fondo de seguro diversificado, en castellano). Se trata de una combinación de seguro de vida con una cesta de fondos (acciones o bonos) y en el que el tomador asume el riesgo de la inversión.

"Con carácter general, los unit linked tienen un rendimiento variable, ya que el tomador de este tipo de seguro asume el riesgo de la inversión de forma que la rentabilidad está relacionada con la cartera de activos y la evolución de los mercados, al igual que ocurre con los fondos de inversión o los de pensiones", explican desde el Banco de España. Los expertos alertan de la necesidad de ser consciente de que es un seguro de vida con características de alto riesgo, en el que puedes perder parte de tu dinero. 

¿En qué se diferencia de otros fondos?

La diferencia entre invertir en un seguro Unit Linked e invertir directamente en fondos es que en los primeros una pequeña parte de la inversión se dedica a pagar una prima de seguro y el resto se invierte en la cesta de inversión elegida, tal como aclaran desde el portal financiero 'Vamos con tu futuro' de Ibercaja.

Otra de las diferencias es que, en caso de fallecimiento del titular sus herederos obtendrán la indemnización pactada. Y, por otro lado, la cesta de inversión buscará ese rendimiento adicional de cualquier inversión. 

Ventajas y desventajas de los Unit Linked

Las entidades financieras cuentan con cestas diferentes de Unit Linked en función del perfil inversor y si no te encuentras a gusto con la decisión tomada, puedes cambiarte a otra cesta sin penalizaciones ni pagos anticipados a Hacienda. La entidad aseguradora es la encargada de tomar decisiones sobre las cestas, que determina en cada caso cómo modifica los activos en los que invertir con el objetivo de mejorar la rentabilidad. 

La prima que se paga por el seguro de vida es al mismo tiempo una ventaja y un inconveniente. Es decir que parte de tus ahorros, el que destinas a la prima, no se invertirá y, por lo tanto, no generará rentabilidad. Además, la prima irá aumentando con el paso del tiempo porque a más edad, más riesgo y, por lo tanto, más caro será el seguro de vida.

¿Cuál es el tratamiento fiscal actual?

Como otros seguros de inversión, se puede rescatar en forma de renta vitalicia, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales adicionales. Este rescate puede llevarse a cabo en cualquier momento, ya que los Unit Linked son productos líquidos. 

Los rendimientos que genere el seguro Unit Linked tributan en el momento del cobro y su fiscalidad depende del motivo por el que se cobre:

• Rescate del seguro. Estas rentas obtenidas se consideran rendimientos de capital mobiliario y están sometidos a la retención legal definida en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF).
• Fallecimiento del titular. Se aplica el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (ISD), si bien se establecen significativas reducciones para los beneficiarios que poseen un parentesco de primer grado con el titular fallecido del seguro.