El euríbor repunta en septiembre: hay una mala noticia y una buena para los hipotecados

Septiembre deja dos noticias para los hipotecados; una mala y otra buena. Primero, la mala: el euríbor a un año, que es el índice que se usa para calcular el interés de las hipotecas variables, cerrará el mes con un valor medio de en torno al 2,17%, lo que supone un leve repunte respecto a su registro de agosto (2,114%). Esta pequeña subida llega tras la decisión del Banco Central Europeo de mantener sus tipos sin cambios por segunda reunión consecutiva y supone un cambio de tendencia tras más de un año de descensos.

Pero también hay una buena noticia. Según el analista hipotecario del comparador financiero HelpMyCash.com, Miquel Riera, las hipotecas revisadas con este nuevo valor se abaratarán pese al repunte del euríbor. “De media, estos hipotecados pagarán unos 740 euros menos al año”, explica el experto.

Rebajas de cuotas pese al leve repunte

Desde el comparador recuerdan que el interés de una hipoteca variable suele revisarse cada seis o 12 meses, dependiendo de lo que se estipule en el contrato. Cuando llega la fecha de actualización, el banco recalcula el tipo aplicado con el último valor mensual publicado del euríbor. Si este ha subido respecto a la anterior revisión, las cuotas aumentarán, mientras que si ha bajado, las mensualidades se abaratarán.

Por fortuna para los hipotecados, explica Riera, el euríbor cerrará el mes de septiembre con un valor inferior al del año pasado (2,936%) y al de hace seis meses (2,398% en marzo). En consecuencia, las hipotecas variables que se revisen en los próximos meses pasarán a tener unas cuotas más baratas; sobre todo aquellas que se actualicen de forma anual.

Pongamos, por ejemplo, que una persona tiene firmada una hipoteca variable media de 150.000 euros a 25 años con un interés de euríbor más 1%. Si se revisa anualmente con el valor de septiembre del índice, sus cuotas bajarán de los 787 a los 725 euros mensuales, aproximadamente; unos 62 euros menos al mes (casi 742 euros al año). Y si la actualización es semestral, las mensualidades descenderán de los 743 a los 725 euros; unos 18 euros menos al mes (unos 108 euros al semestre).

Este ahorro puede ser diferente dependiendo de las condiciones que tenga el préstamo revisado. Con el simulador de revisión de hipoteca de HelpMyCash puede calcularse cuánto bajará la cuota en cada caso concreto, en función del importe y plazo pendientes y del interés aplicado.

Nueva tendencia por la nueva política del BCE

Aunque no perjudica a los hipotecados, el analista del comparador, Miquel Riera, asegura que el euríbor ha cambiado de tendencia. “Este índice llevaba más de un año registrando bajadas y, de hecho, se redujo del 2,525% al 2,079% entre enero y julio de 2025”, explica. Pero en agosto se vivió un punto de inflexión: “el euríbor subió ligeramente, del 2,079% al 2,114%, y en septiembre se ha registrado otro leve repunte”.

Pero ¿por qué el euríbor ha dejado de bajar? Según Riera, la razón hay que buscarla en la nueva política de tipos del Banco Central Europeo. Este índice, que representa el interés al que los principales bancos del continente se prestan dinero entre ellos, guarda una estrecha relación con los tipos que el BCE aplica a los créditos que concede a las entidades financieras: si estos suben, el euríbor repunta, mientras que desciende si bajan.

Entre junio de 2024 y junio de 2025, el Banco Central Europeo aplicó ocho recortes en sus tipos de interés, por lo que el euríbor se desplomó durante ese período. Pero el organismo supranacional los ha mantenido sin cambios en sus últimas reuniones de julio y septiembre. El índice, en consecuencia, ha dejado de bajar e incluso ha repuntado ligeramente.

Reactivación de la contratación de nuevas hipotecas en España

En el caso de las nuevas firmas, “la reactivación obedece, ante todo, a que financiarse vuelve a ser más barato y la banca compite agresivamente por captar hipotecas. Los recortes del BCE han dado margen a las entidades para abaratar sus préstamos; a partir de ahí se desata la competencia: con un coste de financiación más bajo, los bancos ajustan precios para ganar cuota y eso añade combustible a la contratación”, explica Olivia Feldman, cofundadora de HelpMyCash.

Pesa también la propia dinámica del mercado de vivienda: con precios al alza y alquileres tensionados en las grandes ciudades —una tendencia documentada por el Banco de España— muchos compradores adelantan la decisión para no quedarse fuera o por miedo a pagar más mañana; ese efecto “mejor hoy que mañana” empuja la demanda y, por extensión, la firma de hipotecas, apunta la experta de HelpMyCash.

A ello se suma un entorno macro y laboral algo más favorable: varios sectores de la economía han evolucionado bien, lo que refuerza la confianza de los hogares para asumir deudas a largo plazo. No hay euforia, pero sí una percepción de mayor estabilidad que anima a comprar.

Sin grandes cambios hasta fin de año

A priori, no se esperan grandes movimientos en los tipos del Banco Central Europeo para los próximos meses. A día de hoy, la mayoría de las previsiones apuntan a que este organismo mantendrá sus intereses sin cambios durante lo que queda de año o que, como máximo, aplicará un solo recorte más, dependiendo de cómo evolucionen la inflación y la situación económica de la zona euro.

Por ello, según el analista de HelpMyCash, Miquel Riera, la previsión es que el euríbor no varíe mucho durante el tramo final del 2025. “Lo más probable es que termine el año con un valor de entre el 2,10% y el 2,20%”, explica el experto. Riera afirma que “eso será positivo para los hipotecados a tipo variable, cuyo interés se calculará con un índice en registros históricamente reducidos, pero aquellos que prefieran la estabilidad también tienen la opción de pasarse a un tipo fijo competitivo de en torno al 2%”.