Miguel Zarzuelo (Mutualidad): "La capitalización individual es una opción complementaria al RETA"

 Debate 65YMÁS sobre la pensión del autónomo: radiografía de un colectivo clave

La pensión de jubilación de autónomos, 1.011 euros, es la más baja de todos los regímenes

 

Miguel Zarzuelo, subdirector general de Negocio en Mutualidad (@Mutualidad_es), defiende la necesidad de impulsar las soluciones de ahorro voluntario, para lograr la tranquilidad financiera del autónomo, ya que "las retribuciones por jubilación que proporciona el régimen del RETA son de baja cuantía".

Durante su participación en el Debate de 65YMÁS 'Cuota del autónomo y pensión de jubilación: ¿Misión imposible?', ha recordado que las pensiones medias de los trabajadores autónomos son de menor importe que las que se cobran en el régimen general de la Seguridad Social, por lo cual, Zarzuelo considera que los profesionales por cuenta propia deberían pensar en complementarlas con la capitalización individual.

Este experto enfatiza que la clave reside en la responsabilidad individual y la libertad de poder decidir y planificar, destacando que "es crucial que los sistemas voluntarios de ahorro se incentiven, pues en estos momentos, lo que existe es una no incentivación regulatoria".

Respecto a su entidad, Zarzuelo detalla que Mutualidad trabaja para reforzar la protección social, más allá de la jubilación, enfocándose también en temas de salud, dependencia y soluciones para ayudar a las personas en la fase de desacumulación del ahorro. 

"Es fundamental que cada persona planifique y decida su ahorro, con libertad y asesoramiento"

 

PREGUNTA.- Mutualidad, además de ser una alternativa al RETA para los trabajadores autónomos, ofrece soluciones de ahorro voluntario e inversión. ¿Es esta combinación la clave para obtener tranquilidad financiera en la jubilación?

RESPUESTA.-  Con total seguridad, esta es una de las soluciones. Dadas las condiciones que tenemos en este momento, con pensiones medias de bajo importe en el sistema del RETA, los profesionales por cuenta propia deberían apostar por combinar la pensión pública con el ahorro privado complementario. Es preciso analizar realmente en qué posición se quiere estar cuando llegue la hora de la jubilación; y esto es válido tanto para los autónomos como para los trabajadores asalariados. Y es preciso subrayar que para este ahorro complementario existen numerosas opciones, y el asesoramiento permite sacarles el mejor partido. En Mutualidad creemos que la meta es planificar y constituir un ahorro para nuestros mutualistas, que al final les permita llegar a aquellas cuantías que se plantean acumular. Es decir, que cada persona planifique y decida su ahorro, con libertad y asesoramiento, en función de sus necesidades particulares. Defendemos que exista una opción de capitalización individual, en la que cada uno escoja cómo realizar las aportaciones y la forma de desarrollar su ahorro, como complemento a la pensión. Las dos vías son perfectamente complementarias.  Y ahí es donde nosotros redoblamos los esfuerzos.

"Mutualidad gestiona alrededor de 11.200 millones de ahorro al cierre del tercer trimestre de 2025"

P.- ¿Cuál es el volumen de ahorro que gestiona Mutualidad?

R.- Al cierre del tercer trimestre de 2025, en Mutualidad estamos gestionando en torno a los 11.200 millones de euros de ahorro, de los cuales un tercio es el sistema alternativo y dos tercios corresponden a diferentes productos, diferentes soluciones, ajustadas a plazos y a fiscalidad, ajustadas a las necesidades de cada cual. De tal manera que, de esos 11.200 millones, prácticamente 8.000 millones son de ahorro absolutamente voluntario, que procede de los mutualistas complementarios. Como digo, la meta es que las personas planifiquen su ahorro y sean capaces de obtener un complemento de pensión, en función de su expectativa. Me gustaría remarcar que no solo se ahorra mediante el sistema obligatorio (Seguridad Social o RETA), o por la vía complementaria, o con productos alternativos (planes, seguros, etc.), sino también de otras maneras, como la vivienda, el patrimonio, etc. Hay mil maneras de planificar el ahorro, por ejemplo, hay quien decide invertir sus capacidades financieras en viviendas, y a partir de ahí alquilarlas, y esa puede ser una forma de sufragar su futura posición en el plano de la jubilación. En definitiva, la clave reside en tener la libertad de decidir y de poder planificar.

P.- ¿Cree necesario incentivar más el ahorro voluntario?

R.- Sin duda, habría que fomentar los sistemas de ahorro privados, y en estos momentos existe lo contrario: una no incentivación. En Mutualidad consideramos que este es uno de los puntos críticos: debería avanzarse en impulsar el ahorro mediante incentivos. En la actualidad, los apoyos al ahorro son muy bajos desde una perspectiva regulatoria. 

"Además de planificar el ahorro, Mutualidad se centra en la protección en salud y dependencia"

P.- ¿Qué soluciones contempla Mutualidad para reforzar la protección social de los mutualistas, más allá de la jubilación?

R.- Nuestros mutualistas, principalmente, son autónomos, la inmensa mayoría de ellos. Por tanto, estamos muy centrados en este colectivo. En un reciente estudio realizado por Fundación Mutualidad hemos detectado que la preocupación principal de nuestros mutualistas, y de la sociedad en general, son dos temas. Uno es la salud, que es uno de los aspectos relevantes desde el punto de vista asegurador, donde estamos hablando de que más de 9 millones de personas están aseguradas también a nivel privado. La segunda gran preocupación de nuestros mutualistas es la dependencia, y después viene todo lo relativo al bienestar financiero. En respuesta a estas preocupaciones, en Mutualidad estamos trabajando para reforzar el ámbito de salud y de la dependencia. Somos una compañía que no tiene ánimo de lucro, por lo tanto, tenemos la capacidad y el deber de seguir potenciando esas necesidades de mayor bienestar social.

"La fase de desacumulación es clave: el 60% del ahorro lo tienen personas de más de 60 años"

P.- Llegada la jubilación, puede ser necesario retirar el dinero ahorrado en los distintos productos. ¿Qué soluciones existen para esta nueva etapa de la vida?

R.- En efecto, la fase de desacumulación del ahorro es también muy importante. Hay una regla, que nosotros vemos muy clara desde hace ya bastante tiempo: el 60% del ahorro está en personas de más de 60 años; es la regla conocida como 60/60. Por lo tanto, es necesario trabajar el ahorro también desde el ámbito de la desacumulación. Las personas mayores van a necesitar liquidez y será preciso ofrecer soluciones para esa etapa de la vida, para poder ayudarles a complementar el primer pilar. Es decir, complementar la pensión pública, que en el caso de los autónomos suele ser de baja cuantía, debido a que tradicionalmente sus cotizaciones han sido también inferiores a las de los trabajadores del régimen general de la Seguridad Social.